LexCapital, nell’ultimo triennio, ha sviluppato dei servizi specialistici che possono essere, congiuntamente o disgiuntamente tra di loro, di supporto alle Compagnie di Assicurazione, in particolare per la gestione delle cc.dd. Riserve Long Tail, ovvero per la gestione di Riserve riferite a contenziosi in essere da un tempo medio-lungo. Nel gergo assicurativo, le attività di gestione di questo tipo di Riserve rientrano sotto il cappello del “Run-Off”.
Le Riserve Tecniche sono accantonamenti per potenziali passività che l’Assicuratore stima di dover sborsare a fronte di denunce di sinistri ricevuti dagli Assicurati. Secondo i dati elaborati da ANIA, nel 2024 sono stati accantonati dalle Compagnie di Assicurazioni associate circa 76 mld di Riserve Tecniche nel Ramo Danni (Non–Life).
L’elevato costo della gestione dei sinistri, unito alla forte contrazione del mercato della riassicurazione, con le quali storicamente le Compagnie “misuravano” i propri rischi e “riproteggevano” il portafoglio, hanno imposto la ricerca di soluzioni alternative.
Per ragioni organizzative e ,in generale, di costo-opportunità, il fenomeno del run-off può essere paragonabile, invertendo il rapporto debitore/creditore, a quello avviato nel Sistema Bancario di cessione dei Non Performing Loans.
L’elevato assorbimento di capitale del run-off di alcune linee di business assicurativo, in particolare long tail, fa crescere l’attenzione verso soluzioni diversificate, spesso costose che vanno dalla riassicurazione retrospettiva al legal finality. Allo stesso tempo, il protrarsi del run-off long-tail impegna notevoli risorse umane e infrastrutturali, distraendole dal focus strategico dell’impresa assicurativa
In Italia, in particolare, le soluzioni di riassicurazione retrospettiva e/o di legal finality sono poco disponibili ed eventualmente lo sono a fronte di costi molto elevati: esiste, infatti, un disallineamento tra gli operatori, tutti esteri, che offrono questi strumenti e le compagnie italiane, in primis per il rischio che viene assegnato, in ogni caso, al mercato domestico e, al contempo, per la diffidenza e la scarsa dimestichezza che gli operatori esteri hanno verso il sistema legale e giudiziario nazionale.
L’analisi svolta ha evidenziato che:
- I primi affidamenti lavorati si riferivano prettamente a posizioni, con un ageing (anno di accantonamento della riserva) medio superiore a 10 anni;
- l’evoluzione dei sinistri, spesso, comporta la formazione di ampie porzioni di run-off o clusters definiti "casi in contenzioso di difficile gestione e chiusura", che presentano un elevato potenziale intrinseco di insufficienza delle riserve;
- la difficoltà di gestione dei suddetti casi, cosiddetti “incagliati”, è riconducibile sia ad elevati oneri organizzativi interni sia ai conseguenti, elevati oneri economici, con un accentuato focus su problematiche specifiche di run-off, che comporterebbe un riallineamento dei legali esterni su casi critici, operazione certamente complessa.
L’analisi dei 47 contenziosi è stata elaborata grazie al tool proprietario di Giustizia Predittiva sviluppato da LexCapital, RischioLegale. Dopo tale analisi, la Compagnia ha scelto di affidare a LexCapital la gestione di ulteriori posizioni.